Àrea de Gestió de Carteres (Portfolio Management)

Bibliografia

Bolsa, mercados y técnicas de inversión de Francisco J. López Lubián, Pablo García Estévez La actuación racional de los inversores se centra en conjugar adecuadamente el binomio riesgo-rentabilidad. Para esto, es preciso conocer la mecánica de los diferentes mercados financieros y de los productos que se negocian. Como suele decirse, el conocimiento es poder. Y es, además, la herramienta que permite gestionar el riesgo para conseguir decisiones de inversión racionales en mercados y productos financieros.

Curso de bolsa y mercados financieros La presente obra constituye un completo y sistematizado análisis del mercado de valores español e internacional que permite obtener una base teórico-práctica para la toma de decisiones de inversión. El texto, que superando el ámbito de la mera divulgación se introduce en el análisis de los conceptos y de las técnicas de inversión y en el complejo entramado de relaciones que tiene lugar en el sistema financiero, ha sido elaborado por iniciativa del Instituto Español de Analistas Financieros y dirigido por José Luis Sánchez Fernández de Valderrama, aborda el profundo cambio operado en las principales Bolsas mundiales y el proceso de reforma que se ha producido en España como consecuencia de la Ley del mercado de valores y su posterior reforma que ha modificado profundamente las relaciones entre los sujetos del mercado, originando el desarrollo de nuevos mercados e instituciones. El libro constituye una referencia obligada para todos aquellos que pretenden conocer con profundidad y rigor las características del mercado de valores. Ha sido escrito por expertos de distintas características: analistas financieros, profesores universitarios, profesionales de sociedades que operan en el mercado, con una nota común: su reconocida cualificación técnica y experiencia profesional, que representan el conjunto de opiniones más autorizadas sobre los aspectos de actualidad e interés relacionados con el mercado de valores y el sistema financiero.

Decisiones óptimas de inversión y financiación en la empresa de Andrés S. Suárez Suárez Esta obra es el producto de varios años de estudio y reflexión del autor sobre la moderna concepción de las finanzas. En la misma se estudian dos aspectos tan amplios e importantes como son la inversión y la financiación empresarial. Tanto para el teórico como para los responsables de tomar decisiones, se trata de dos temas que no se pueden contemplar separadamente. Las decisiones de inversión llevan implícitas de financiación y viceversa. El coste del capital es el eje principal sobre el que descansa esta importante simbiosis.

Economía financiera de José M. Marín, Gonzalo Rubio Irigoyen El libro ofrece una visión unificada de la economía financiera basada en las teorías más modernas de la valoración y selección de carteras. Destinado a estudiantes de Licenciatura y de Master, tanto de Economía como de Empresa, resulta también útil para toda persona interesada en adquirir las nociones financieras básicas. Gracias a sus numerosos ejemplos, el lector del libro va adquiriendo intuición financiera a medida que se adentra en el conocimiento riguroso de las finanzas. Economía financiera es un libro didáctico y estimulante, que ayuda a comprender el complejo mundo de las finanzas contemporáneas.

Estadística financiera : aplicación a la formación y gestión de carteras de renta variable de Máximo Borrell Vidal

Finanzas de Zvi Bodie, Robert C. Merton

Fundamentos de inversiones : teoría y práctica de Gordon J. Alexander, William F. Sharpe, Jeffery V. Bailey

Global investments de Bruno H. Solnik, Dennis W. McLeavey Global Investments, the Sixth Edition of the previously titled International Investments, provides accessible coverage of international capital markets using numerous examples to illustrate the applications of concepts and theories. The new title reflects the current understanding that the distinction between domestic and international is no longer relevant and that asset management is global. This book is ideal for CFA® (Chartered Financial Analyst) candidates, advanced finance undergraduates, and MBA students, and it has been selected by the CFA Institute as part of the curriculum to deliver the Candidate Body of Knowledge for the CFA. The text is also widely used by professionals working in the investments area, as the level is accessible to students and portfolio managers without recent training in portfolio theory.

Investments de William F. Sharpe, Gordon J. Alexander, Jeffery V. Bailey

Investments de Zvi Bodie, Alex Kane, Alan J. Marcus

Invirtiendo a largo plazo : mi experiencia como inversor de García Paramés, Francisco Conocido como el «Warren Buffett español», Francisco García Paramés es uno de los inversores más respetados del mundo. Como director de inversiones de Bestinver, sus clientes obtuvieron en renta variable española una rentabilidad media anual de casi el 16 por ciento desde 1993 a 2014, frente al 7,8 por ciento obtenido por el Índice General de la Bolsa de Madrid. En renta variable global la diferencia entre los índices fue similar. En este ensayo nos habla de sus orígenes: de sus años como estudiante, de su paso por la Universidad Complutense de Madrid y de cómo cursando un MBA en el IESE de Barcelona descubrió su capacidad analítica, que unida a su carácter paciente se adecuaban perfectamente a los requisitos de la inversión en valor. Una escuela de inversión a largo plazo que ya nunca ha abandonado y que le dio excelentes resultados durante las siguientes dos décadas y media. Además de su experiencia personal y profesional, Garcia Paramés explica las claves del proceso inversor. Primero establece el marco de referencia económico adecuado, en su caso el de la escuela austriaca de la que comenta a sus autores de referencia y qué ha aprendido de cada uno de ellos. A continuación habla de las diferencias entre activos reales y activos monetarios, y de la inversión pasiva, semipasiva y activa. Asimismo nos explica qué tipos de acciones debemos buscar y dónde encontrarlas, al tiempo que nos ilustra sobre el origen último de las oportunidades: nuestras emociones. Se trata, en definitiva, de una lectura obligatoria para cualquier inversor que se precie y para cualquier persona interesada en conocer cómo funcionan los mercados de inversión.

Marchés financiers : gestion de portefeuille, et des risques de Bertrand Jacquillat, Bruno H. Solnik, Christophe Pérignon Cet ouvrage présente les concepts et les techniques modernes d’analyse des marchés financiers, leurs applications à la gestion de portefeuille et, plus globalement, à la gestion des risques. Il permet au lecteur de se familiariser avec : le cadre institutionnel et opérationnel, l’efficience, le risque, la diversification, les différents actifs financiers ainsi que leurs modèles d’évaluation, les instruments de gestion de portefeuille et de gestion des risques.

Modern portfolio theory and investment analysis de Edwin J. Elton, Martin Jay Gruber

Pension finance de David Blake This book provides a secure grounding in the theory and practice of finance insofar as it deals with pension matters. By using it, the reader will understand the various types of investment assets: - the allocation of personal wealth to different asset classes - corporate pension finance - the financial aspects of defined contribution pension plans during both the accumulation and distribution phases - the financial aspects of defined benefit pension plans - the role of pension funds and pension fund management - pension fund performance measurement and attribution - risk management in pension funds

Portfolio selection : efficient diversification of investment de H. (Harry) Markowitz Applies modern techniques of analysis and computation to the problem of finding combinations of securities that best meet the needs of the private institutional investor. Written primarily with the nonmathematician in mind, although it contains mathematical development of the subject in appendixes.

Principios de inversiones de Zvi Bodie, Alex Kane, Alan J. Marcus En la última década se han sucedido rápidos, profundos y progresivos cambios en el sector de las inversiones, debido en parte por la abundancia y los diseños de las acciones y en parte por la creación de las nuevas estrategias de negociación, que hubiesen sido imposibles sin los avances informáticos y tecnologías de comunicación. Por necesidad el texto ha evolucionado a lo largo de los mercados financieros y por ello en esta edición los autores se han dirigido más hacia los cambios en el entorno de las inversiones. Al mismo tiempo los principios básicos permanecen importantes y se continúa organizando el contenido alrededor de la Eficiencia de los Mercados de Acciones, se continúa enfatizando la ventaja de la diversidad y se centra en el análisis de las inversiones. Este texto introducirá a los lectores en las mayores cuestiones del día a día que conciernen a todos los inversores. Tanto si pretende ser inversor profesional como un sofisticado inversor particular en este libro se encuentran las principales claves.

Teoría y práctica de la gestión de carteras de Villalba, David El libro es fundamentalmente un manual de gestión de carteras. En el primer capítulo empieza definiendo y analizando las ventajas e inconvenientes de la gestión de carteras activa y pasiva. La mayor parte del libro está dedicado a modelos de gestión de cartera utilizando una gran cantidad de ejemplos prácticos utilizando una hoja de calculo estándar (Excel). Además del desarrollo de modelos formales de gestión de carteras, el libro dedica un capitulo al comportamiento de los mercados y cómo podemos medir si su nivel de precios puede considerarse razonable. Otro capítulo está dedicado a la Behavioral Finance y en qué medida los sesgos que tenemos los inversores pueden influenciar negativamente nuestras decisiones de inversión. Después del primer capítulo, el libro parte del modelo introducido inicialmente por Harry M. Markowitz en 1952. A partir de este modelo original se llega a un modelo más general del comportamiento del mercado (CAPM). También se desarrollan otros modelos más avanzados que relajan algunas de las hipótesis más restrictivas del modelo original de Markowitz como son las referidas al comportamiento de los precios y al hecho de que se trata de un modelo estático. El libro realiza también un análisis de riesgo de las carteras sobre la base del cálculo de los intervalos de confianza de las rentabilidades que podemos esperar y del valor de las carteras al final o en algún momento del período planificado de la inversión. El libro tiene un contenido práctico importante incorporando hasta 64 ejemplos numéricos sobre los modelos explicados utilizando aloja de calculo Excel. Además, se proponen hasta 44 ejercicios para ser realizados por el lector. Los ejemplos se explican de forma detallada con el fin de que el lector pueda asegurarse que ha comprendido y es capaz de desarrollar los modelos que se explican de forma teórica en el mismo libro. Todos los ejemplos están contenidos en un pentdrive que se entrega con el libro y que, por tanto, pueden ser replicado y modificados por el lector.